Thị trường tài chính là gì? Các loại thị trường tài chính 2021 – FinLib

Thị trường tài chính

là gì?

Thị trường tài chính đề cập thoáng rộng đến bất kỳ thị trường nào nơi diễn ra thanh toán giao dịch sàn chứng khoán, bao gồm thị trường CP, thị trường trái phiếu, thị trường ngoại hối, thị trường phái sinh, và nhiều thị trường khác. Thị trường tài chính có ý nghĩa sống còn so với sự quản lý và vận hành trơn tru của những nền kinh tế tài chính tư bản. Bài viết sẽ ra mắt fan hâm mộ cụ thể, hiểu sâu hơn về thị trường tài chính là gì .

Những điểm cần ghi nhớ khi tìm hiểu thị trường tài chính

• Thị trường tài chính nói chung là bất kỳ thị trường nào nơi diễn ra giao dịch chứng khoán.
• Có nhiều loại thị trường tài chính, bao gồm (nhưng không giới hạn) thị trường ngoại hối, tiền tệ, cổ phiếu và trái phiếu.
• Các thị trường này có thể bao gồm

  tài sản

  Bạn đang đọc: Thị trường tài chính là gì? Các loại thị trường tài chính 2021 – FinLib

  hoặc chứng khoán được niêm yết trên các sàn giao dịch được quản lý hoặc giao dịch mua bán qua quầy (OTC).

• Thị trường tài chính giao dịch tất cả các loại chứng khoán và là yếu tố quan trọng đối với sự vận hành trơn tru của xã hội tư bản.
• Khi thị trường tài chính thất bại, có thể dẫn đến sự gián đoạn kinh tế, bao gồm cả suy thoái và thất nghiệp.

Hiểu về thị trường tài chính

Thị trường tài chính đóng một vai trò quan trọng trong việc tạo điều kiện kèm theo cho sự quản lý và vận hành trơn tru của những nền kinh tế tài chính tư bản, bằng cách phân chia những nguồn lực và tạo tính thanh toán cho những doanh nghiệp và nhà thanh toán giao dịch .

Thị trường giúp người mua và người bán thuận tiện thanh toán giao dịch tài chính của họ. Thị trường tài chính tạo ra những loại sản phẩm sàn chứng khoán mang lại doanh thu cho những người có dư vốn ( Nhà góp vốn đầu tư / người cho vay ) và phân phối những khoản tiền này cho những người cần thêm tiền ( người đi vay ) .
Thị trường sàn chứng khoán chỉ là một loại thị trường tài chính. Thị trường tài chính được hình thành bằng cách mua và bán nhiều loại công cụ tài chính bao gồm CP, trái phiếu, tiền tệ và những công cụ phái sinh. Thị trường tài chính đa phần dựa vào sự minh bạch về thông tin để bảo vệ rằng thị trường định giá hiệu suất cao và tương thích .

Giá thị trường của sàn chứng khoán hoàn toàn có thể không phản ánh giá trị nội tại của chúng vì những lực lượng kinh tế tài chính vĩ mô như thuế .
Một số thị trường tài chính nhỏ với ít hoạt động giải trí và những thị trường khác, như Sở thanh toán giao dịch sàn chứng khoán Thành Phố New York ( NYSE ), thanh toán giao dịch hàng nghìn tỷ đô la sàn chứng khoán hàng ngày. Thị trường CP ( sàn chứng khoán ) là một thị trường tài chính được cho phép những nhà đầu tư mua và bán CP của những công ty được thanh toán giao dịch công khai minh bạch. Thị trường sàn chứng khoán sơ cấp là nơi phát hành CP mới, được gọi là phát hành lần đầu ra công chúng ( IPO ), được bán. Bất kỳ thanh toán giao dịch CP nào sau đó xảy ra trên thị trường thứ cấp, nơi những nhà đầu tư mua và bán sàn chứng khoán mà họ đã chiếm hữu .
Giá sàn chứng khoán thanh toán giao dịch trên thị trường tài chính hoàn toàn có thể không nhất thiết phản ánh giá trị nội tại thực sự của chúng .

Các loại thị trường tài chính

Thị trường cổ phiếu

Có lẽ thông dụng nhất của thị trường tài chính là đầu tư và chứng khoán. Đây là những khu vực mà những công ty niêm yết CP của họ và chúng được mua và bán bởi những thương nhân và nhà đầu tư. Thị trường sàn chứng khoán, hoặc thị trường CP, được những công ty sử dụng để kêu gọi vốn trải qua phát hành lần đầu ra công chúng ( IPO ), với những CP sau đó được thanh toán giao dịch giữa những người mua và người bán khác nhau trong cái được gọi là thị trường thứ cấp .
Cổ phiếu hoàn toàn có thể được thanh toán giao dịch trên những sàn thanh toán giao dịch niêm yết, ví dụ điển hình như Sở thanh toán giao dịch sàn chứng khoán Thành Phố New York ( NYSE ) hoặc Nasdaq, hoặc những sàn thanh toán giao dịch khác không cần kê đơn ( OTC ). Hầu hết thanh toán giao dịch CP được triển khai trải qua những sàn thanh toán giao dịch được quản trị, và những thứ này đóng một vai trò quan trọng trong nền kinh tế tài chính, vừa là thước đo sức khỏe thể chất toàn diện và tổng thể trong nền kinh tế tài chính, vừa mang lại doanh thu vốn và thu nhập từ cổ tức cho những nhà đầu tư, bao gồm cả những người có thông tin tài khoản hưu trí như IRA và những kế hoạch 401 ( k ) .
Những người tham gia nổi bật trên đầu tư và chứng khoán bao gồm những nhà đầu tư và thương nhân ( cả kinh doanh bán lẻ và tổ chức triển khai ), cũng như những nhà tạo lập thị trường ( MM ) và những chuyên viên duy trì tính thanh toán và phân phối thị trường hai mặt. Người môi giới là bên thứ ba tạo điều kiện kèm theo thanh toán giao dịch giữa người mua và người bán nhưng không có vị trí trong thực tiễn trong một CP .

Thị trường OTC

Thị trường Over-The-Counter ( OTC ) là một thị trường phi tập trung chuyên sâu – có nghĩa là nó không có khu vực thực và thanh toán giao dịch được triển khai bằng điện tử – trong đó những người tham gia thị trường thanh toán giao dịch sàn chứng khoán trực tiếp giữa hai bên mà không cần người môi giới .
Mặc dù thị trường OTC hoàn toàn có thể giải quyết và xử lý thanh toán giao dịch ở 1 số ít CP nhất định ( ví dụ : những công ty nhỏ hơn hoặc rủi ro đáng tiếc hơn không phân phối những tiêu chuẩn niêm yết của sở giao dịch ), hầu hết thanh toán giao dịch CP được triển khai trải qua sở giao dịch .
Tuy nhiên, một số ít thị trường phái sinh nhất định chỉ là OTC và do đó, tạo nên một phân khúc quan trọng của thị trường tài chính. Nói chung, thị trường OTC và những thanh toán giao dịch xảy ra trên chúng ít được quản trị hơn nhiều, ít chất lỏng hơn và đục hơn .

Thị trường trái phiếu

Trái phiếu là một sự bảo vệ trong đó nhà góp vốn đầu tư cho vay tiền trong một khoảng chừng thời hạn xác lập với lãi suất vay được ấn định trước. Bạn hoàn toàn có thể nghĩ về một trái phiếu như một thỏa thuận hợp tác giữa người cho vay và người đi vay, bao gồm những chi tiết cụ thể của khoản vay và những khoản giao dịch thanh toán của nó .
Trái phiếu được phát hành bởi những công ty cũng như những thành phố, tiểu bang, và những cơ quan chính phủ có chủ quyền lãnh thổ để hỗ trợ vốn cho những dự án Bất Động Sản và hoạt động giải trí. Ví dụ, thị trường trái phiếu bán những sàn chứng khoán như giấy bạc và tín phiếu do Kho bạc Hoa Kỳ phát hành. Thị trường trái phiếu còn được gọi là thị trường nợ, tín dụng thanh toán hoặc thu nhập cố định và thắt chặt .

Thị trường tiền tệ

Thông thường, thị trường tiền tệ thanh toán giao dịch những loại sản phẩm có kỳ hạn thời gian ngắn có tính thanh toán cao ( dưới một năm ) và được đặc trưng bởi mức độ bảo đảm an toàn cao và cống phẩm tương đối thấp. Ở Lever bán sỉ, thị trường tiền tệ tương quan đến những thanh toán giao dịch khối lượng lớn giữa những tổ chức triển khai và thương nhân .
Ở Lever kinh doanh nhỏ, chúng bao gồm những quỹ tương hỗ trên thị trường tiền tệ được mua bởi những nhà đầu tư cá thể và những thông tin tài khoản thị trường tiền tệ do người mua ngân hàng nhà nước mở. Các cá thể cũng hoàn toàn có thể góp vốn đầu tư vào thị trường tiền tệ bằng cách mua chứng từ tiền gửi thời gian ngắn ( CD ), giấy bạc thành phố hoặc tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ, trong số những ví dụ khác .

Thị trường phái sinh

Phái sinh là một hợp đồng giữa hai hoặc nhiều bên có giá trị dựa trên một gia tài tài chính cơ bản đã được thỏa thuận hợp tác ( như một sàn chứng khoán ) hoặc một tập hợp những gia tài ( như một chỉ số ). Các sàn chứng khoán phái sinh là sàn chứng khoán thứ cấp mà giá trị của nó chỉ bắt nguồn từ giá trị của sàn chứng khoán chính mà chúng được link .
Thay vì thanh toán giao dịch CP trực tiếp, thị trường phái sinh thanh toán giao dịch hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn cũng như những loại sản phẩm tài chính tiên tiến và phát triển khác, thu được giá trị của chúng từ những công cụ cơ bản như trái phiếu, sản phẩm & hàng hóa, tiền tệ, lãi suất vay, chỉ số thị trường và CP .
Thị trường tương lai là nơi những hợp đồng tương lai được niêm yết và thanh toán giao dịch. Không giống như giao dịch chuyển tiếp, thanh toán giao dịch OTC, thị trường kỳ hạn sử dụng những thông số kỹ thuật kỹ thuật hợp đồng được tiêu chuẩn hóa, được quản trị ngặt nghèo và sử dụng những cơ sở giao dịch thanh toán bù trừ để xử lý và xác nhận thanh toán giao dịch .
Thị trường quyền chọn, ví dụ điển hình như Sở thanh toán giao dịch quyền chọn Chicago Board ( CBOE ), tương tự như liệt kê và pháp luật những hợp đồng quyền chọn. Cả hai sàn thanh toán giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn đều hoàn toàn có thể liệt kê những hợp đồng trên những loại gia tài khác nhau, ví dụ điển hình như CP, sàn chứng khoán có thu nhập cố định và thắt chặt, sản phẩm & hàng hóa, v.v.

Thị trường ngoại hối ( Forex )

Thị trường forex ( ngoại hối ) là thị trường trong đó những người tham gia hoàn toàn có thể mua, bán, phòng ngừa rủi ro đáng tiếc và đầu tư mạnh tỷ giá hối đoái giữa những cặp tiền tệ. Thị trường ngoại hối là thị trường có tính thanh toán cao nhất trên quốc tế, vì tiền mặt là gia tài có tính thanh toán cao nhất .

Thị trường ngoại hối xử lý hơn 5 nghìn tỷ đô la trong các giao dịch hàng ngày, nhiều hơn thị trường tương lai và thị trường cổ phiếu cộng lại. Cũng như thị trường OTC, thị trường ngoại hối cũng được phân cấp và bao gồm một mạng lưới máy tính và nhà môi giới toàn cầu từ khắp nơi trên thế giới. Thị trường ngoại hối bao gồm các ngân hàng, công ty thương mại, ngân hàng trung ương, công ty quản lý đầu tư, quỹ đầu cơ,
và các nhà môi giới và nhà đầu tư ngoại hối bán lẻ.

Thị trường hàng hoá

Thị trường sản phẩm & hàng hóa là nơi người sản xuất và người tiêu dùng gặp gỡ để trao đổi sản phẩm & hàng hóa vật chất như nông sản ( ví dụ : ngô, gia súc, đậu nành ), loại sản phẩm nguồn năng lượng ( dầu, khí đốt, tín chỉ carbon ), sắt kẽm kim loại quý ( vàng, bạc, bạch kim ) hoặc ” sản phẩm & hàng hóa mềm “ ( ví dụ điển hình như bông, cafe và đường ). Đây được gọi là thị trường sản phẩm & hàng hóa giao ngay, nơi sản phẩm & hàng hóa vật chất được trao đổi thành tiền .
Tuy nhiên, phần nhiều thanh toán giao dịch những loại sản phẩm & hàng hóa này diễn ra trên những thị trường phái sinh sử dụng sản phẩm & hàng hóa giao ngay làm gia tài cơ bản. Tiền đạo, tương lai, và những tùy chọn về sản phẩm & hàng hóa được trao đổi cả OTC và trên những sàn thanh toán giao dịch được niêm yết trên khắp quốc tế như Chicago Mercantile Exchange ( CME ) và Intercontinental Exchange ( ICE ) .

Thị trường tiền mã hoá ( Cryptocurrency )

Trong vài năm qua đã tận mắt chứng kiến ​ ​ sự sinh ra và ngày càng tăng của những loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum, những gia tài kỹ thuật số phi tập trung chuyên sâu dựa trên công nghệ tiên tiến blockchain. Ngày nay, hàng trăm mã thông tin tiền điện tử có sẵn và thanh toán giao dịch trên toàn thế giới trải qua một loạt những sàn thanh toán giao dịch tiền điện tử trực tuyến độc lập .
Các sàn thanh toán giao dịch này tàng trữ ví kỹ thuật số để những nhà thanh toán giao dịch hoán đổi một loại tiền điện tử này cho một loại tiền điện tử khác hoặc lấy những loại tiền fiat như đô la hoặc euro. Bởi vì hầu hết những sàn thanh toán giao dịch tiền điện tử là những nền tảng tập trung chuyên sâu, người dùng dễ bị hack hoặc gian lận .
Các sàn thanh toán giao dịch phi tập trung chuyên sâu cũng có sẵn hoạt động giải trí mà không cần bất kể cơ quan TW nào. Các sàn thanh toán giao dịch này được cho phép thanh toán giao dịch trực tiếp ngang hàng ( P2P ) những loại tiền kỹ thuật số mà không cần cơ quan trao đổi thực tiễn để tạo thuận tiện cho những thanh toán giao dịch. Giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn cũng có sẵn trên những loại tiền điện tử chính .

Ví dụ về Thị trường tài chính

Các phần trên làm rõ rằng “ thị trường tài chính ” rất rộng về khoanh vùng phạm vi và quy mô. Hai ví dụ đơn cử hơn, tất cả chúng ta sẽ xem xét vai trò của đầu tư và chứng khoán trong việc đưa một công ty lên IPO và thị trường phái sinh OTC trong việc góp thêm phần vào cuộc khủng hoảng cục bộ tài chính 2008 – 09 .

Thị trường chứng khoán và các thương vụ IPO

Khi một công ty tự xây dựng, nó sẽ cần nguồn vốn tiếp cận từ những nhà đầu tư. Khi công ty tăng trưởng, nó thường thấy mình cần tiếp cận với số vốn lớn hơn nhiều so với số vốn mà nó hoàn toàn có thể nhận được từ những hoạt động giải trí đang diễn ra hoặc một khoản vay ngân hàng nhà nước truyền thống lịch sử .
Các doanh nghiệp hoàn toàn có thể tăng quy mô vốn này bằng cách bán CP ra công chúng trải qua phát hành CP lần đầu ra công chúng ( IPO ). Điều này làm đổi khác trạng thái của công ty từ một công ty “ tư nhân ” có CP do một số ít cổ đông nắm giữ thành một công ty thanh toán giao dịch công khai minh bạch mà CP của công ty sau đó sẽ được nắm giữ bởi nhiều thành viên của công chúng .
IPO cũng mang đến cho những nhà đầu tư sớm trong công ty thời cơ rút ra một phần CP của họ, thường gặt hái được những phần thưởng rất hậu hĩnh trong quy trình này. Ban đầu, giá của đợt IPO thường do những nhà bảo lãnh đặt ra trải qua quy trình trước khi tiếp thị của họ .
Khi CP của công ty được niêm yết trên sàn thanh toán giao dịch sàn chứng khoán và khởi đầu thanh toán giao dịch, giá của những CP này sẽ dịch chuyển khi những nhà đầu tư và thương nhân nhìn nhận và nhìn nhận lại giá trị nội tại của chúng cũng như cung và cầu so với những CP đó tại bất kể thời gian nào .

Các công cụ phái sinh OTC và cuộc khủng hoảng tài chính 2008: MBS và CDO

Trong khi cuộc khủng hoảng cục bộ tài chính 2008 – 09 được gây ra và trở nên tồi tệ hơn bởi một số ít yếu tố, một yếu tố đã được xác lập thoáng đãng là đầu tư và chứng khoán có thế chấp ngân hàng ( MBS ). Đây là một loại sàn chứng khoán phái sinh OTC, nơi dòng tiền từ những khoản thế chấp ngân hàng cá thể được gộp lại, cắt nhỏ và bán cho những nhà đầu tư .
Cuộc khủng hoảng cục bộ là tác dụng của một chuỗi những sự kiện, mỗi sự kiện đều có tác nhân kích hoạt riêng và đỉnh điểm là mạng lưới hệ thống ngân hàng nhà nước gần như sụp đổ. Có quan điểm ​ ​ cho rằng mầm mống của cuộc khủng hoảng cục bộ đã được gieo rắc từ những năm 1970 với Đạo luật Phát triển Cộng đồng, trong đó nhu yếu những ngân hàng nhà nước thả lỏng những nhu yếu tín dụng thanh toán so với người tiêu dùng có thu nhập thấp hơn, tạo ra một thị trường cho những khoản thế chấp ngân hàng dưới chuẩn .
Số nợ thế chấp ngân hàng dưới chuẩn, được Freddie Mac và Fannie Mae bảo lãnh, liên tục lan rộng ra vào đầu những năm 2000, khi Cục Dự trữ Liên bang mở màn cắt giảm mạnh lãi suất vay để tránh suy thoái và khủng hoảng. Sự tích hợp của những nhu yếu tín dụng thanh toán lỏng lẻo và tiền rẻ đã thôi thúc sự bùng nổ nhà tại, điều này thôi thúc đầu tư mạnh, đẩy giá nhà đất lên cao và tạo ra khủng hoảng bong bóng bất động sản .
Trong khi đó, những ngân hàng đầu tư, tìm kiếm doanh thu thuận tiện sau sự sụp đổ của dotcom và suy thoái và khủng hoảng kinh tế tài chính năm 2001, đã tạo ra một loại MBS được gọi là nghĩa vụ và trách nhiệm nợ có thế chấp ngân hàng ( CDO ) từ những khoản thế chấp ngân hàng được mua trên thị trường thứ cấp .
Vì những khoản thế chấp ngân hàng dưới chuẩn đi kèm với những khoản thế chấp chính, nên không có cách nào để những nhà đầu tư hiểu được những rủi ro đáng tiếc tương quan đến mẫu sản phẩm. Khi thị trường CDO khởi đầu nóng lên, khủng hoảng bong bóng nhà đất đã hình thành trong vài năm ở đầu cuối cũng đã vỡ. Khi giá nhà đất giảm, những người đi vay dưới chuẩn khởi đầu vỡ nợ so với những khoản vay có giá trị hơn căn nhà của họ, khiến Ngân sách chi tiêu giảm nhanh .
Khi những nhà đầu tư nhận ra MBS và CDO là vô giá trị do khoản nợ ô nhiễm mà họ đại diện thay mặt, họ đã cố gắng nỗ lực hủy bỏ những nghĩa vụ và trách nhiệm. Tuy nhiên, không có thị trường cho CDO. Hàng loạt những thất bại của người cho vay dưới chuẩn sau đó đã tạo ra sự lây lan thanh khoản lên đến những cấp cao hơn của mạng lưới hệ thống ngân hàng nhà nước .
Hai ngân hàng đầu tư lớn, Lehman Brothers và ngân hàng nhà nước Bear Stearns, đã sụp đổ trước sức nặng của khoản nợ dưới chuẩn, và hơn 450 ngân hàng nhà nước đã thất bại trong vòng 5 năm tới. Một số ngân hàng nhà nước lớn đang trên bờ vực thất bại và đã được giải cứu bằng một gói cứu trợ do người đóng thuế hỗ trợ vốn .

Các câu hỏi thường gặp

Các loại thị trường tài chính khác nhau là gì?

Một số ví dụ về thị trường tài chính và vai trò của chúng bao gồm đầu tư và chứng khoán, thị trường trái phiếu, ngoại hối, sản phẩm & hàng hóa và thị trường bất động sản, trong số những thị trường khác. Thị trường tài chính cũng hoàn toàn có thể được chia thành thị trường vốn, thị trường tiền tệ, thị trường sơ cấp so với thị trường thứ cấp và thị trường niêm yết so với thị trường OTC .

Thị trường tài chính hoạt động giải trí như thế nào ?

Mặc dù bao gồm nhiều loại gia tài khác nhau và có nhiều cấu trúc và lao lý khác nhau, tổng thể những thị trường tài chính về cơ bản hoạt động giải trí bằng cách tập hợp người mua và người bán trong một số ít gia tài hoặc hợp đồng và được cho phép họ thanh toán giao dịch với nhau. Điều này thường được thực thi trải qua đấu giá hoặc chính sách khám phá giá .

Các chức năng chính của thị trường tài chính là gì?

Thị trường tài chính sống sót vì 1 số ít nguyên do, nhưng công dụng cơ bản nhất là được cho phép phân chia vốn và gia tài một cách hiệu suất cao trong nền kinh tế tài chính tài chính. Bằng cách được cho phép một thị trường tự do cho dòng vốn, những nghĩa vụ và trách nhiệm tài chính, và tiền tệ từ thị trường tài chính làm cho nền kinh tế tài chính toàn thế giới quản lý và vận hành trơn tru hơn đồng thời được cho phép những nhà đầu tư tham gia vào việc thu lợi vốn theo thời hạn .

Tại sao thị trường tài chính lại quan trọng?

Nếu không có thị trường tài chính, vốn không hề được phân chia một cách hiệu suất cao, và những hoạt động giải trí kinh tế tài chính như thương mại và thương mại, góp vốn đầu tư và những thời cơ tăng trưởng sẽ bị giảm đi đáng kể .

Những bên tham gia chính trong thị trường tài chính là ai?

• Các công ty sử dụng thị trường cổ phiếu và trái phiếu để huy động vốn từ các nhà đầu tư.
• Các nhà đầu cơ tìm đến các loại tài sản khác nhau để đặt cược định hướng vào giá trong tương lai.
• Quỹ phòng vệ sử dụng các thị trường phái sinh để giảm thiểu các rủi ro khác nhau.
• Nhà kinh doanh chênh lệch giá tìm cách tận dụng các định giá sai hoặc sự bất thường được quan sát thấy trên các thị trường khác nhau.
• Các nhà môi giới thường hoạt động như những người trung gian mang người mua và người bán lại với nhau, kiếm một khoản hoa hồng hoặc phí cho các dịch vụ của họ.

Source: https://dvn.com.vn
Category: Thị Trường