Thị trường tiền tệ là gì? Chức năng và công cụ của thị trường tiền tệ

Trong thời đại phát triển kinh tế toàn cầu hiện nay thị trường tiền tệ đóng một vai trò quan trọng trong việc điều tiết cung cầu về nguồn vốn ngắn hạn nhằm hỗ trợ cho các hoạt động sản xuất, kinh doanh gắn liền với sự phát triển kinh tế đáng xã hội. Vậy thị trường tiền tệ là gì? Đặc điểm, chức năng và công cụ của thị trường tiền tệ như thế nào? Cùng Isinhvien tìm hiểu qua bài viết sau đây nhé!

1. Thị Trường Tiền Tệ Là Gì? 

Thị trường tiền tệ (Money market) là thị trường tài chính nơi các tài sản tài chính ngắn hạn có tính thanh khoản từ một năm trở xuống được giao dịch trên các sở giao dịch chứng khoán. Các chứng khoán hoặc tín phiếu giao dịch có tính thanh khoản cao. Ngoài ra, những điều này cũng tạo điều kiện thuận lợi cho nhu cầu vay ngắn hạn của người tham gia thông qua các kỳ phiếu giao dịch. Các thành phần tham gia thị trường tài chính này thường là các ngân hàng, các nhà đầu tư tổ chức lớn và các nhà đầu tư cá nhân.

Thị trường tiền tệ là gì?Nói cách khác, thị trường tiền tệ là nơi để tổng thể mọi người trên quốc tế hoàn toàn có thể trao đổi, mua và bán và thanh toán giao dịch ngoại tệ. Thị trường này hoạt động giải trí 24/24, tổng thể những ngày trong tuần .

2. Phân loại thị trường tiền tệ

Chắc hẳn đến đây bạn đã hiểu thị trường tiền tệ là gì rồi phải không nào? Tiếp theo chúng ta hãy cùng tìm hiểu về việc phân loại thị trường tiền tệ. Việc phân loại thị trường tiền tệ, dựa vào 2 đặc điểm sau:

2.1. Căn cứ vào cơ cấu tổ chức thị trường tiền tệ

Nếu địa thế căn cứ vào cơ cấu tổ chức tổ chức triển khai thị trường tiền tệ, thị trường tiền tệ được chia làm hai cấp : thị trường tiền tệ sơ cấp và thị trường tiến tệ thứ cấp .

• Thị trường tiền tệ sơ cấp: Là thị trường chuyên phát hành lần đầu các loại trái phiếu mới của ngân hàng, công ty tài chính, kho bạc. Ở thị trường tiền tệ sơ cấp thực sự là việc tìm vốn của người phát hành trái phiếu và việc cung ứng vốn của người mua trái phiếu.
• Thị trường tiền tệ thứ cấp: Là thị trường chuyên tổ chức mua bán các trái phiếu đã phát hành ở thị trường sơ cấp. Thị trường tiền tệ thứ cấp lại mang tính chất chuyển hóa hình thái vốn. Người nắm vốn có hình thái hiện vật cụ thể là máy móc, vật từ ở nơi công ty phát hành trái phiếu bây giờ họ lại cần vốn dưới hình thái tiền tệ.

2.2. Căn cứ vào các loại công cụ tham gia trên thị trường

Nếu địa thế căn cứ vào những loại công cụ tham gia trên thị trường, thị trường tiền tệ gồm có : Thị trường vay nợ thời gian ngắn, thị trường trái phiếu thời gian ngắn và thị trường những loại chứng từ có giá thời gian ngắn khác :

• Thị trường vay nợ ngắn hạn: Là thị trường vay nợ giữa các ngân hàng thương mại dưới sự điều hành của ngân hàng trung ương.
• Thị trường trái phiếu ngắn hạn và thị trường các loại chứng từ có giả ngắn hạn khác như: kỳ phiếu thương mại, khế ước giao hàng, tín phiếu của các công ty tài chính, chứng chỉ tiền gửi tiết kiệm, kỳ phiếu ngân hàng..

3. Đặc Điểm Của Thị Trường Tiền Tệ

Hiểu thị trường tiền tệ là gì và cách phân loại rồi, Isinhvien sẽ trình bày những đặc điểm chính của thị trường tiền tệ ngay sau đây:

• Thị trường tiền tệ không có quy định cụ thể và không chịu sự giám sát của bất kỳ cơ quan, tổ chức nào.
• Thị trường tiền tệ mang tính toàn cầu hóa, giao dịch quy mô quốc tế thông qua mạng internet là chủ yếu.
• Thị trường này tồn tại trong các phòng giao dịch tiền tệ, trong các ngân hàng nhà nước và ngân hàng thương mại trên toàn thế giới.
• Thị trường là nơi trung gian giữa người vay và bên cho vay là các ngân hàng thương mại.
• Thị trường tiền tệ chủ yếu thực hiện giao dịch mua bán những công cụ tài chính có thời gian đáo hạn trong vòng 1 năm, luân chuyển vốn ngắn hạn
• Các công cụ của thị trường tiền tệ có tính thanh khoản cao, mang lại lợi tức, lãi suất, lợi nhuận cho nhà đầu tư.
• Nghiệp vụ cơ bản của thị trường tiền tệ là quyền chọn kỳ hạn, đáo hạn, hoán đổi…

4. Chức năng của thị trường tiền tệ

Thị trường tiền tệ góp thêm phần vào sự không thay đổi và tăng trưởng kinh tế tài chính của một vương quốc bằng cách phân phối thanh khoản thời gian ngắn cho những cơ quan chính phủ, ngân hàng nhà nước thương mại và những tổ chức triển khai lớn khác. Các nhà đầu tư thừa tiền mà họ không cần hoàn toàn có thể góp vốn đầu tư vào thị trường tiền tệ và thu lãi .

Dưới đây là những tính năng chính của thị trường tiền tệ :

4.1. Tài trợ Thương mại

Thị trường tiền tệ cung ứng kinh tế tài chính cho những nhà thanh toán giao dịch trong nước và quốc tế, những người đang cần gấp những nguồn vốn thời gian ngắn. Nó cung ứng một cơ sở để chiết khấu hối phiếu, và điều này cung ứng kinh tế tài chính ngay lập tức để thanh toán giao dịch cho sản phẩm & hàng hóa và dịch vụ .
Các thương nhân quốc tế được hưởng lợi từ những nhà đồng ý và thị trường chiết khấu. Thị trường tiền tệ cũng phân phối tiền cho những đơn vị chức năng khác của nền kinh tế tài chính, ví dụ điển hình như nông nghiệp và những ngành công nghiệp quy mô nhỏ .

4.2. Chính sách của Ngân hàng Trung ương

Ngân hàng TW chịu nghĩa vụ và trách nhiệm hướng dẫn chủ trương tiền tệ của một vương quốc và triển khai những giải pháp để bảo vệ một mạng lưới hệ thống kinh tế tài chính lành mạnh. Thông qua thị trường tiền tệ, ngân hàng nhà nước TW hoàn toàn có thể thực thi tính năng hoạch định chủ trương của mình một cách hiệu suất cao .

Ví dụ, lãi suất vay thời gian ngắn trên thị trường tiền tệ biểu lộ những điều kiện kèm theo phổ cập trong ngành ngân hàng nhà nước và hoàn toàn có thể hướng dẫn ngân hàng nhà nước TW kiến thiết xây dựng chủ trương lãi suất vay tương thích. Ngoài ra, thị trường tiền tệ tích hợp giúp ngân hàng nhà nước TW ảnh hưởng tác động đến những thị trường thứ cấp và triển khai những tiềm năng chủ trương tiền tệ của mình .

4.3. Tăng trưởng các ngành công nghiệp

Thị trường tiền tệ cung ứng một con đường thuận tiện, nơi những doanh nghiệp hoàn toàn có thể vay thời gian ngắn để hỗ trợ vốn cho nhu yếu vốn lưu động của họ. Do khối lượng thanh toán giao dịch lớn, doanh nghiệp hoàn toàn có thể bị thiếu tiền mặt tương quan đến việc mua nguyên vật liệu, trả lương cho nhân viên cấp dưới, hoặc phân phối những ngân sách thời gian ngắn khác .

Thông qua thương phiếu và tín phiếu, họ có thể dễ dàng vay tiền ngắn hạn. Mặc dù thị trường tiền tệ không cung cấp các khoản vay dài hạn, nhưng nó ảnh hưởng đến thị trường vốn và cũng có thể giúp các doanh nghiệp có được nguồn tài chính dài hạn. Thị trường vốn định mức lãi suất của nó dựa trên lãi suất phổ biến trên thị trường tiền tệ.

4.4. Ngân hàng Thương mại độc lập

Thị trường tiền tệ phân phối cho những ngân hàng nhà nước thương mại một thị trường chuẩn bị sẵn sàng, nơi họ hoàn toàn có thể góp vốn đầu tư dự trữ dư thừa của mình và kiếm lãi trong khi vẫn duy trì tính thanh toán. Các khoản góp vốn đầu tư thời gian ngắn, ví dụ điển hình như hối phiếu, hoàn toàn có thể thuận tiện quy đổi thành tiền mặt để tương hỗ người mua rút tiền .
Ngoài ra, khi gặp yếu tố về thanh khoản, họ hoàn toàn có thể vay thời gian ngắn từ thị trường tiền tệ như một giải pháp thay thế sửa chữa cho vay từ ngân hàng nhà nước TW. Ưu điểm của điều này là thị trường tiền tệ hoàn toàn có thể tính lãi suất vay cho những khoản vay thời gian ngắn thấp hơn so với thường thì của ngân hàng nhà nước TW .

5. Các công cụ trên thị trường tiền tệ

Một số công cụ kinh tế tài chính được tạo ra để cho vay thời gian ngắn và đi vay trên thị trường tiền tệ. Chúng gồm có :

5.1. Tín phiếu Kho bạc

Tín phiếu kho bạc được coi là công cụ bảo đảm an toàn nhất vì chúng được chính phủ nước nhà phát hành với sự bảo lãnh khá đầy đủ. Chúng được Bộ Tài chính phát hành tiếp tục để tái cấp vốn cho những tín phiếu Kho bạc đến kỳ hạn thanh toán giao dịch và hỗ trợ vốn cho những khoản thâm hụt của chính phủ nước nhà liên bang. Chúng có thời hạn trưởng thành từ một, ba, sáu hoặc mười hai tháng .

Tín phiếu kho bạc được bán chiết khấu theo mệnh giá và chênh lệch giữa giá mua chiết khấu và mệnh giá bộc lộ lãi suất vay. Chúng được mua bởi những ngân hàng nhà nước, đại lý môi giới, nhà đầu tư cá thể, quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm và những tổ chức triển khai lớn khác .

5.2. Giấy chứng nhận tiền gửi (CD)

Chứng chỉ tiền gửi ( CD ) được phát hành trực tiếp bởi một ngân hàng nhà nước thương mại, nhưng nó hoàn toàn có thể được mua trải qua những công ty môi giới. Nó có thời hạn đáo hạn từ ba tháng đến năm năm và hoàn toàn có thể được phát hành với bất kể mệnh giá nào .
Hầu hết những CD đưa ra một ngày đáo hạn và lãi suất vay cố định và thắt chặt, và chúng sẽ bị phạt nếu rút tiền trước thời hạn. Cũng giống như thông tin tài khoản séc của ngân hàng nhà nước, chứng từ tiền gửi được bảo hiểm bởi Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang ( FDIC ) .

5.3. Thương phiếu

Thương phiếu là một khoản vay không có bảo vệ do những tổ chức triển khai hoặc tập đoàn lớn lớn phát hành để hỗ trợ vốn cho những nhu yếu dòng tiền thời gian ngắn, ví dụ điển hình như hàng tồn dư và những khoản phải trả. Nó được phát hành dưới hình thức chiết khấu, với phần chênh lệch giữa giá và mệnh giá của thương phiếu là doanh thu cho nhà đầu tư .

Chỉ những tổ chức triển khai được xếp hạng tin tưởng cao mới hoàn toàn có thể phát hành thương phiếu, và do đó nó được coi là một hình thức góp vốn đầu tư bảo đảm an toàn. Thương phiếu được phát hành với mệnh giá từ 100.000 USD trở lên. Các nhà đầu tư cá thể hoàn toàn có thể góp vốn đầu tư gián tiếp vào thị trường thương phiếu trải qua những quỹ thị trường tiền tệ. Thương phiếu có thời hạn đáo hạn từ một tháng đến chín tháng .

5.4. Giấy bão lãnh của ngân hàng

Sự gật đầu của ngân hàng nhà nước là một dạng nợ thời gian ngắn do một công ty phát hành nhưng được ngân hàng nhà nước bảo lãnh. Nó được tạo ra bởi một người ký phát, cung ứng cho người mang những quyền so với số tiền được ghi lại trên sách vở vào một ngày đơn cử. Nó thường được sử dụng trong thương mại quốc tế vì những quyền lợi cho cả người ký phát và người ký tên .

Người nắm giữ sự chấp nhận có thể quyết định bán nó trên thị trường thứ cấp và nhà đầu tư có thể thu lợi nhuận từ khoản đầu tư ngắn hạn. Thời gian đáo hạn thường nằm trong khoảng từ một tháng đến sáu tháng kể từ ngày phát hành.

5.5. Thỏa thuận mua lại

Thỏa thuận mua lại ( repo ) là một hình thức vay thời gian ngắn gồm có việc bán một sàn chứng khoán với thỏa thuận hợp tác mua lại với giá cao hơn vào một ngày nào đó. Nó thường được sử dụng bởi những nhà kinh doanh sàn chứng khoán cơ quan chính phủ, những người bán tín phiếu Kho bạc cho người cho vay và chấp thuận đồng ý mua lại chúng với giá thỏa thuận hợp tác vào một ngày nào đó trong tương lai .

6. Các đối tượng tham gia vào thị trường tiền tệ

Các đối tượng người dùng tham gia thị trường tiền tệ hoàn toàn có thể kể đến là :

• Chính phủ: tham gia với tư cách là nhà phát hành, nhà quản lý.
• Ngân hàng Trung Ương: điều tiết, quản lý thị trường.
• Ngân hàng thương mại và tổ chức tài chính: vừa thu nhận luồng tiền từ dân cư thông qua kênh tiết kiệm và tiền gửi của khách hàng, phát hành và mua bán lại các giấy tờ có giá, hoặc trên kênh thị trường mở.
• Doanh nghiệp và tổ chức kinh tế: tham gia thị trường với tư cách là người có nhu cầu về vốn kinh doanh.
• Cá nhân, tổ chức đoàn thể xã hội: các chủ thể hội đủ điều kiện pháp nhân và có thu nhập cũng tham gia thị trường tiền tệ nhằm thỏa mãn các nhu cầu về vốn, giao dịch tiền tệ, mua bán giấy tờ có giá.

Vậy là Isinhvien đã hướng dẫn đến bạn thị trường tiền tệ là gì? Cũng như chức năng và công cụ của thị trường tiền tệ rồi đấy. Hi vọng, những thông tin này sẽ giúp ích đến bạn, nhớ truy cập Isinhvien mỗi ngày để đọc thêm nhiều kiến thức hay hơn nhé!

Bài viết khác liên quan đến Thị trường tiền tệ

Source: https://dvn.com.vn
Category: Thị Trường