Lãi suất thị trường và các nhân tố ảnh hưởng

Lãi suất thị trường là mức lãi suất mà thị trường đòi hỏi đối với một khoản vay cụ thể, tuỳ thuộc vào thời điểm vay và thời hạn vay. Có các thị trường đầu tư (trong đó bao gồm thị trường tiền tệ, thị trường trái phiếu, cũng như các tổ chức tài chính như ngân hàng bán lẻ) thiết lập các lãi suất.

Từng khoản nợ đơn cử tính đến những yếu tố sau trong việc xác lập lãi suất của nó :

1. Chi phí cơ hội

Chi phí cơ hội bao gồm bất cứ việc sử dụng nào khác mà tiền có thể được đặt vào, bao gồm cả cho vay đối với những người khác, đầu tư ở nơi khác, nắm giữ tiền mặt (ví dụ, cho an toàn), và chỉ đơn giản là chi tiêu tiền này.

2. Lạm phát

Vì người cho vay đang trì hoãn tiêu dùng, họ sẽ muốn, như một tối thiểu, phục sinh đủ để giao dịch thanh toán những ngân sách ngày càng tăng của sản phẩm & hàng hóa do lạm phát kinh tế. Vì lạm phát kinh tế trong tương lai là không rõ, có ba cách mà điều này hoàn toàn có thể đạt được :

  • Tính lãi vay X% ‘cộng lạm phát’. Một số chính phủ phát hành các trái phiếu ‘hoàn vốn thực tế’ hay trái phiếu ‘chỉ số lạm phát’. Số tiền gốc hoặc các chi trả lãi vay được gia tăng liên tục bởi tỷ lệ lạm phát. Xem thảo luận tại lãi suất thực tế.
  • Quyết định về tỷ lệ lạm phát ‘dự kiến​​’. Điều này vẫn còn để lại cho người cho vay tiếp xúc với các nguy cơ lạm phát ‘bất ngờ’.
  • Cho phép lãi suất phải được thay đổi theo định kỳ. Trong khi một ‘lãi suất cố định vẫn được giữ nguyên trong suốt cuộc đời của khoản nợ, các lãi suất ‘biến động’ hoặc ‘thả nổi’ có thể được thiết lập lại. Có những sản phẩm phái sinh cho phép phòng hộ và hoán đổi giữa hai lãi suất này.

Tuy nhiên những lãi suất được thiết lập bởi thị trường, và vẫn xảy ra liên tục việc chúng không đủ để bù đắp cho lạm phát kinh tế : ví dụ ở thời kỳ lạm phát kinh tế cao trong ví dụ cuộc khủng hoảng cục bộ dầu và lúc bấy giờ ( 2011 ) khi lợi suất thực tiễn trên nhiều mã trái phiếu cơ quan chính phủ có link lạm phát kinh tế là âm .

3. Rủi ro tín dụng

Luôn luôn có rủi ro tiềm ẩn người vay sẽ trở thành phá sản, bỏ trốn hay vỡ nợ trên khoản vay. Các phí bảo hiểm cố gắng nỗ lực để giám sát sự toàn vẹn của người vay, rủi ro đáng tiếc của thành công xuất sắc doanh nghiệp của anh ta và bảo mật an ninh của gia tài ký quỹ bất kể. Ví dụ, những khoản vay cho những nước đang tăng trưởng có phí bảo hiểm rủi ro đáng tiếc cao hơn so với cho cơ quan chính phủ Mỹ do sự độc lạ trong mức độ tin tưởng. Một đường dây tín dụng thanh toán quản lý và vận hành cho một doanh nghiệp có tỷ lệ phí cao hơn so với một cho vay thế chấp ngân hàng .
Các tín dụng thanh toán của những doanh nghiệp được đo lường và thống kê bởi những dịch vụ xếp hạng trái phiếu và điểm tín dụng thanh toán cá thể cá thể bởi những văn phòng tín dụng thanh toán. Những rủi ro đáng tiếc của khoản nợ cá thể hoàn toàn có thể có một độ lệch chuẩn xác suất lớn. Người cho vay hoàn toàn có thể muốn bù đắp rủi ro đáng tiếc tối đa của mình, nhưng những người cho vay với hạng mục nợ hoàn toàn có thể làm giảm phí bảo hiểm rủi ro đáng tiếc để bù đắp chỉ là những tác dụng có năng lực xảy ra nhiều nhất .

4. Lãi vay rủi ro tín dụng

Lãi vay rủi ro đáng tiếc tín dụng thanh toán là lãi vay mà người vay sẽ phải trả nếu người vay không thực thi không thiếu những thỏa thuận hợp tác cho vay. Lãi vay rủi ro đáng tiếc tín dụng thanh toán thường là cao hơn nhiều so với lãi vay bắt đầu vì nó đã phản ánh diễn biến tăng nặng trong những rủi ro đáng tiếc kinh tế tài chính của người mua vay. Lãi vay rủi ro đáng tiếc tín dụng thanh toán đền bù cho vay so với rủi ro tiềm ẩn ngày càng tăng .
Các ngân hàng nhà nước có xu thế thêm lãi vay rủi ro đáng tiếc tín dụng thanh toán vào những hợp đồng vay tiền để phân tách giữa những ngữ cảnh khác nhau .

5. Tiêu thụ hoãn lại

Tính lãi vay chỉ bằng lạm phát kinh tế sẽ để lại cho người cho vay với nhu cầu mua sắm tương tự như, nhưng họ muốn tiêu thụ của mình càng sớm càng tốt. Sẽ có một phí bảo hiểm quyền lợi của sự chậm trễ. Họ hoàn toàn có thể không muốn tiêu dùng, nhưng thay vào đó sẽ góp vốn đầu tư vào một mẫu sản phẩm khác. Hoàn vốn hoàn toàn có thể họ hoàn toàn có thể nhận ra trong góp vốn đầu tư cạnh tranh đối đầu sẽ quyết định hành động lãi vay mà họ muốn tính là bao nhiêu .

7. Kỳ hạn của khoản vay

Kỳ hạn ngắn hơn thường có ít nguy cơ vỡ nợ và tiếp xúc với lạm phát vì tương lai gần là dễ dàng hơn để dự đoán. Trong những trường hợp này, lãi vay ngắn hạn thấp hơn lãi vay dài hạn (một đường cong lãi suất đi lên dốc).

8. Sự can thiệp của Chính phủ

Lãi vay thường được quyết định hành động bởi thị trường, nhưng sự can thiệp của chính phủ nước nhà – thường là do ngân hàng nhà nước TW – hoàn toàn có thể tác động ảnh hưởng mạnh lãi vay thời gian ngắn, và là một trong những công cụ chính của chủ trương tiền tệ. Ngân hàng TW cung ứng cho vay ( hoặc cho vay ) một lượng lớn tiền với một tỉ lệ mà họ xác lập ( nhiều lúc đây là tiền mà họ đã tạo ra ex nihilo, tức là được in ) có một ảnh hưởng tác động lớn đến cung và cầu và do đó đến lãi suất thị trường .
* * Nhằm tương hỗ thêm cho những bạn những kiến thức và kỹ năng có ích, eTop trích dẫn nguồn bài viết từ Wikipedia – Lãi

Bài viết liên quan
Alternate Text Gọi ngay