Thủ thuật ‘xào nấu’ báo cáo tài chính
Cuối tháng 3 cũng là mùa soi báo cáo tài chính quý 1 hay với nhiều doanh nghiệp là soi cả báo cáo tài chính năm trước. Vậy nhà đầu tư sẽ cần chú ý quan tâm những ” thủ thuật chế biến ” nào mỗi mùa báo cáo hiệu quả kinh doanh thương mại ?
Take a big bath
Công ty xóa bỏ những khoản mục “treo” trên bảng cân đối kế toán nhằm “gột rửa” báo cáo tài chính.
( Ảnh minh họa – Ảnh : Báo Đầu tư )
Cookie Jar Reserve
Công ty sẽ tạo ra ” Cookie Jar ” ( lọ bánh ngọt ) nhằm mục đích tiềm năng ” để dành ” doanh thu. ” Cookie Jar ” được tạo ra từ những khoản dự trữ, ghi nhận trước ngân sách và trì hoãn ghi nhận lệch giá
Cherry picking
Cherry picking ( nhặt cherry ) – một thủ thuật thông dụng, khi những công ty ” tinh lọc ” khôn khéo hàng bán, sàn chứng khoán góp vốn đầu tư nhằm mục đích tăng doanh thu bán hàng .
Nước Ta vẫn chưa có lao lý đơn cử nhu yếu doanh nghiệp phải công bố thông tin theo chuẩn mực kế toán quốc tế và đó vẫn là lỗ hổng để nhiều doanh nghiệp thiết kế xây dựng báo cáo tài chính theo chuẩn mực riêng theo ý chí của người chủ doanh nghiệp .
Biết đọc một báo cáo tài chính là nhu yếu cơ bản với những nhà đầu tư, nhưng đọc một báo cáo tài chính thế nào để không lạc vào ma trận những số lượng đã bị ” xào nấu, chế biến ” ?
Bên trên là 1 số ít thủ thuật xào nấu báo cáo tài chính thông dụng, nhưng vẫn còn đó khá nhiều công thức doanh nghiệp thường sử dụng .
Big bet on the future
Ví dụ như Big bet on the future : Công ty ” đánh cược vào tương lai ” trải qua vận dụng những lỗ hổng trong lao lý của chuẩn mực kế toán để ghi hàng loạt doanh thu hoàn toàn có thể thu được trong tương lai vào năm hiện tại .
Throw out the problem child
Hay Throw out the problem child: Công ty loại bỏ những phần xấu nhất trên báo cáo tài chính thông qua các giao dịch tài chính với bên thứ 3. Đây là thủ thuật phổ biến nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Use of SPEs
Hoặc công ty sẽ sử dụng những ” đơn vị chức năng có mục tiêu đặc biệt quan trọng – SPEs ” nhằm mục đích tạo lệch giá ảo, giấu nợ. Một trường hợp phổ cập nhất sử dụng thủ thuật này Gỗ Trường Thành ( TTF ) vào năm năm nay khi đã tạo ra 980 tỷ đồng hàng tồn dư ảo .
Điểm chung là việc ” xào nấu ” ở đầu cuối đều nhắm vào 2 chữ ” doanh thu “. Vậy nên khi xem báo cáo tài chính, nhà đầu tư không nên chỉ dừng ở việc xem doanh thu có tăng giảm hay không, mà nên xem chất lượng doanh thu .
Quý 4/2021 và cả năm 2021 tận mắt chứng kiến nhiều doanh nghiệp công bố lãi lớn so với cùng kỳ, nhưng trong thực tiễn lãi không đến từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại chính mà rất nhiều đến từ những khoản mục khác như góp vốn đầu tư CP hay nhìn nhận lại gia tài .
Soi ” chất lượng ” lãi của doanh nghiệp
Khoản mục doanh thu khác được nhìn nhận không mang tính bền vững và kiên cố, ví dụ như lãi từ góp vốn đầu tư CP ” thất thường ” theo dịch chuyển thị trường ; hay rủi ro đáng tiếc hơn là khoản doanh thu đến từ việc nhìn nhận lại gia tài, như DIG quý 4/2021 báo lãi tăng 33 % so với cùng kỳ, nhưng doanh thu khác ghi nhận tới 785,73 tỷ đồng do nhìn nhận tồn dư 861,97 tỷ đồng. Việc nhìn nhận lại gia tài là không phát sinh dòng tiền, chính vì thế mặc dầu doanh thu tăng, nhưng dòng tiền kinh doanh thương mại chính của công ty vẫn âm và thậm chí còn âm lớn hơn năm 2020 .
” Khi nhìn doanh thu, nhà đầu tư cần nhìn vào chất lượng doanh thu, không riêng gì nhìn thuần túy vào số lượng bởi chất lượng doanh thu được xem là khoản doanh thu ấy có bền vững và kiên cố hay không “, ông Phạm Lưu Hưng, Phó Giám đốc SSI Research, cho biết .
” Nhà góp vốn đầu tư thực sự muốn kiếm doanh thu, góp vốn đầu tư vào doanh nghiệp chỉ số vòng xoay hàng tồn dư để xem hàng tồn dư có giảm hay không. Nếu doanh nghiệp ăn nên làm ra thì vòng xoay hàng tồn dư sẽ nhanh hơn và lượng hàng tồn dư sẽ giảm đi, đây là yếu tố để xem gián tiếp liệu doanh nghiệp đang đi theo hướng tích cực hay xấu đi “, ông Đỗ Thái Hưng, Giám đốc Công ty CP Đầu tư FINPROS, nhìn nhận .
Để xem doanh nghiệp khỏe hay yếu, ngoài báo cáo tài chính, nhà đầu tư cũng nên chăm sóc tới bảng cân đối kế toán. Trường hợp nổi bật là HAG quá trình năm năm ngoái – 2017, nợ thời gian ngắn còn vượt cả gia tài thời gian ngắn, đây là chỉ báo nguy khốn về sức khỏe thể chất doanh nghiệp, bộc lộ rủi ro tiềm ẩn phá sản và lập tức giá CP khi đó đã giảm tới 5 lần .
Thực tế, việc kiểm soát và điều chỉnh báo cáo tài chính hay không sẽ phụ thuộc vào rất lớn vào ý chí chỉ huy doanh nghiệp nên một trong những yếu tố quan trọng để nhà đầu tư quyết định hành động mua CP của doanh nghiệp là chỉ huy doanh nghiệp có ” tử tế ” không hay có tiền sử nhiều yếu tố tương quan đến minh bạch thông tin .
Về nhóm ngành, ngân hàng nhà nước có năng lực điều tiết doanh thu khá là thuận tiện nhờ khoản trích lập dự trữ. Nếu ở những doanh nghiệp sản xuất, điều kiện kèm theo để trích lập dự trữ mang tính định lượng thì ở nhóm ngân hàng nhà nước, những điều kiện kèm theo còn được phép mang tính định tính để nhìn nhận ” khoản vay đó có rủi ro đáng tiếc thành nợ xấu không để được trích lập ” .
Tuy nhiên, với tính chất của một ngành mang tính then chốt với thị trường tài chính, khả năng này cho phép ngân hàng phòng ngừa rủi ro tốt, nhất là trong giai đoạn doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn trong 2 năm COVID-19 vừa qua.
Nhận diện được những yếu tố nhà góp vốn đầu tư đang phải đối lập, Bộ Tài chính đã có lộ trình vận dụng chuẩn mực kế toán quốc tế ( IFRS ). Từ năm 2022 – 2025, những doanh nghiệp có nhu yếu và đủ nguồn lực hoàn toàn có thể tự nguyện vận dụng IFRS để lập báo cáo tài chính hợp nhất. Từ năm 2025 sẽ là tiến trình vận dụng bắt buộc với nhiều công ty. Tuy nhiên cho đến lúc đó, nhà đầu tư sẽ cần dữ thế chủ động trong việc học cách tự khám phá và điều tra và nghiên cứu báo cáo tài chính kinh doanh thương mại để hạn chế rủi ro đáng tiếc và ngày càng tăng thời cơ trong hành trình dài góp vốn đầu tư .
( Theo VTV )
Vô địch buôn đất, đánh chứng: Vốn 260 tỷ lãi 400 tỷ, gấp 22 lần năm ngoái
CTCP Licogi 14 công bố báo cáo tài chính 2021 với lệch giá tài chính đột biến gấp hơn 22 lần so với năm trước, lên gần 400 tỷ đồng. Đây là yếu tố giúp Doanh Nghiệp ghi nhận doanh thu sau thuế tăng hơn 6 lần lên 215 tỷ đồng .
Source: https://dvn.com.vn
Category: Thủ Thuật
