General Electric – ‘cái chết’ của biểu tượng công nghiệp trăm năm tuổi: Từ hệ thống gần như hoàn hảo đến sự lụi tàn được ví như Lehman Brothers
GE tự hào về văn hóa truyền thống quản trị doanh nghiệp của họ, hoàn toàn có thể nâng tầm lên thành một môn khoa học. Tuy nhiên, việc công ty giải thể cho thấy một trong thực tiễn mà nhiều giám đốc không muốn thừa nhận : Hoạt động quản trị rất quan trọng, nhưng thực ra không như họ nghĩ .
Trong khi đó, những chu kỳ luân hồi kinh tế tài chính và kinh doanh thương mại đóng vai trò quyết định hành động so với một công ty hơn là hành vi của những nhà quản trị. Hơn nữa, những khó khăn vất vả của thế hệ chỉ huy mới khi khắc phục những yếu tố của người nhiệm kỳ trước đó hoàn toàn có thể khiến họ chịu gánh nặng lớn .
Sự vững mạnh của GE
Từ những năm 1940 đến những năm 1970, những tập đoàn lớn đều tăng trưởng vững mạnh cho đến khi mọi thứ bùng nổ. Các công ty mẹ như International Telephone và Telegraph Corp. và Gulf và Western Industries Inc. đã ” tập hợp ” hàng chục doanh nghiệp lại với nhau, với niềm tin ” tổng của những thành phần gộp lại sẽ hiệu suất cao hơn là những thành phần tạo nên toàn diện và tổng thể đó. ”
ITT đã đưa ra sáng tạo độc đáo rằng hàng trăm nhà quản trị xuất sắc ưu tú tập hợp tại trụ sở chính của tập đoàn lớn sẽ phân phối kỹ năng và kiến thức trình độ về kế toán, luân chuyển, tuyển dụng, bằng bản quyền sáng tạo, trấn áp hàng tồn dư, nghiên cứu và điều tra và tăng trưởng .
Sau đó, vào những năm 1970, nhà đầu tư đã ngừng đặt cược giá lên so với CP của những tập đoàn lớn. Sự đa dạng hóa sinh ra và một số ít nghành kinh doanh thương mại cốt lõi được chuyên môn hóa. Nhiều tập đoàn lớn đã tự chia tách để thôi thúc những giá trị vốn bị lu mờ sau khi tập hợp những doanh nghiệp lại với nhau .
Một làn sóng tương tự như đang diễn ra. Ngau sau thông tin của GE, 2 gã khổng lồ khác là Toshiba và Johnson và Johnson cho biết họ cũng chia tách thành những công ty riêng không liên quan gì đến nhau, tập trung chuyên sâu vào những nghành nghề dịch vụ đơn cử .
| Jack Welch – giám đốc điều hành quản lý GE từ năm 1981 đến 2001 . |
GE được xây dựng vào năm 1982. Trong nhiều thập kỷ, công ty này tìm cách thôi thúc sự tăng trưởng từ việc kinh doanh thị trường chứng khoán ưa thích CP của những tập đoàn lớn và chuyên môn hóa những ngành kinh doanh thương mại trọng tâm. Tập đoàn này kinh doanh thương mại ở nhiều nghành nghề dịch vụ : hàng tiêu dùng, nguồn năng lượng và điện, dịch vụ kinh tế tài chính, hạ tầng, công nghệ tiên tiến ( có cả y tế ), tiếp thị quảng cáo .
Jack Welch – giám đốc quản lý GE từ năm 1981 đến 2001, đã vận dụng cả 2 cách đó. Ông triển khai gần 1.000 thương vụ làm ăn tóm gọn và những thỏa thuận hợp tác khác, bảo vệ gần như hàng loạt đều nằm trong số ít những phân khúc trên .
GE Capital – công ty dịch vụ kinh tế tài chính, tăng trưởng bùng nổ khi lãi suất vay giảm trong nhiều thập kỷ. Công ty này hoạt động giải trí liên tục và kinh doanh thương mại mọi thứ từ tàu hỏa, thế chấp ngân hàng nhà ở cho đến cho vay mua xe hơi ở Vương Quốc của nụ cười. Tất cả những nghành này đều mang lại doanh thu. Trong một thời hạn dài, doanh thu của GE liên tục tăng lên và mọi hoạt động giải trí đều diễn ra suôn sẻ .
Niềm tin mãnh liệt vào phương pháp quản trị
Giống ITT và những tập đoàn lớn trước đó, GE luôn tự hào về quá trình giảng dạy khắt khe so với những chỉ huy. Năm 1965, công ty này xây dựng cả ” viện huấn luyện và đào tạo chỉ huy ” ở Hudson Valley ( Thành Phố New York ). Tại đây, hàng nghìn giám đốc điều hành quản lý đã đến và học hỏi những kỹ năng và kiến thức nhằm mục đích cải tổ hoạt động giải trí, kế hoạch của GE. Từ đó, nhiều ” ngôi sao 5 cánh ” chỉ huy trẻ sinh ra, họ thao tác từ doanh nghiệp này sang doanh nghiệp khác và ở khắp những khu vực trên toàn quốc tế .
Đầu những năm 2000, công ty này chi 1 tỷ USD / năm cho hoạt động giải trí đào tạo và giảng dạy. Trong gần 1 thế kỷ, mạng lưới hệ thống này hoạt động giải trí gần như là tuyệt vời và hoàn hảo nhất .
Khi nghiên cứu và phân tích 100 công ty có vốn hóa lớn nhất nước Mỹ năm 1912, nhà sử học Leslie Hannah nhận thấy chỉ có 21 % còn nằm trong top này vào đầu năm 1995. Gần như 50% trong số đó đã ” biến mất ” còn hầu hết những doanh nghiệp sống sót phải thu hẹp quy mô hoạt động giải trí .
GE không chỉ sống sót mà thậm chí còn còn tăng trưởng can đảm và mạnh mẽ. Công ty này đứng thứ 7 trong top 100 vào năm 1912, đứng thứ 2 vào năm 1995, chỉ sau Royal Dutch Shell – tập đoàn lớn nguồn năng lượng khổng lồ .
Mùa xuân năm 2000, ngay cả khi những công ty internet sụp đổ, giá CP của GE vẫn tăng lên và đạt vốn hóa lớn nhất Mỹ với gần 550 tỷ USD. Ngay cả vào đầu tháng 10/2008, GE vẫn là công ty lớn thứ 2 .
Biểu tượng tập đoàn lớn công nghiệp sụp đổ do đâu ?
Sau đó, mọi thứ dần trở nên mất trấn áp. Cuối tháng 3/2009, vốn hóa của GE giảm từ 214 tỷ USD xuống 105 tỷ USD vì GE Capital đã gục ngã trước những rủi ro đáng tiếc quá lớn. Khi GE đang gặp khó khăn vất vả khi trả nợ, Warren Buffett đã góp vốn đầu tư 3 tỷ USD và cơ quan chính phủ Mỹ cũng tương hỗ chi trả khoản nợ hàng chục tỷ USD .
Cuộc khủng hoảng cục bộ này đã lê dài hàng thập kỷ. Nicholas Heymann – cựu kiểm toán viên nội bộ của GE, đã theo dõi công ty này gần 40 năm. Ông cho rằng, những yếu tố của GE đã ” bén rễ ” tối thiểu từ năm 2000 – 2001, khi ông Welch quyết định hành động chưa nghỉ hưu để tái định hình GE bằng cách tiếp quản Honeywell International Inc .
Thương vụ 45 tỷ USD đó ở đầu cuối lại không phải là ” con gà đẻ trứng vàng ” như kỳ vọng. Heymann cho biết, Honeywell vẫn ổn nhưng GE lại đi chệch hướng. Công ty này tập trung chuyên sâu toàn lực vào một thương vụ làm ăn quá lớn ngay khi nền kinh tế tài chính rơi vào suy thoái và khủng hoảng trầm trọng. GE cũng thực thi một loạt những thương vụ làm ăn tóm gọn thất bại, trong số đó có 14 tỷ USD để mua gia tài của hãng điện ảnh và truyền hình, gần 10 tỷ USD cho một công ty khoa học sinh học .
Những khó khăn vất vả khi xử lý hậu quả của một số ít thương vụ làm ăn tóm gọn thất bại cùng sự tăng trưởng chậm rãi ở một số ít nghành đã buộc GE Capital phải trở nên cứng rắn hơn. Đội ngũ chỉ huy không còn lựa chọn nào khác, họ phải tìm cách bù đắp tăng trưởng doanh thu ở những bộ phận khác khi một nơi đang chậm lại .
Lãi suất thấp và thị trường giá tăng diễn ra trong một thời hạn dài khiến những rủi ro đáng tiếc tiềm ẩn trở thành hiện hữu, khi cuộc khủng hoảng cục bộ kinh tế tài chính Open. Nhà góp vốn đầu tư đùng một cái cẩn trọng với việc ủng hộ quá nhiệt tình cho một doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều vào nợ. Do đó, GE Capital đã phải thu hẹp quy mô, từ đó khiến dòng tiền tương hỗ công ty mẹ cũng sụt giảm .
Trong phần đông thời hạn hoạt động giải trí, GE đã đưa ra những quyết định hành động ” đúng nơi, đúng thời gian “. Song, ở thời gian này, công ty đã có những bước đi ngược lại. Năm năm ngoái, GE phải trả 10 tỷ USD cho Alstom – tập đoàn lớn điện lực của Pháp. Năm 2017, họ góp vốn đầu tư 7 tỷ USD vào một liên kết kinh doanh với Baker Hughes – công ty dịch vụ nguồn năng lượng. Bắt đầu từ năm 2018, giá dầu tăng vọt và GE bán phần nhiều CP trong liên kết kinh doanh trên vào năm 2019 .
Sự thành công xuất sắc trong nhiều thập kỷ đã dẫn đến tâm ý tự mãn. Rita McGrath – giáo sư ngành quản trị tại Trường Kinh doanh Columbia, là người nghiên cứu và điều tra về sự biến hóa của doanh nghiệp và tư vấn cho GE. Bà cho biết, đầu những năm 2000, những nhà quản trị của công ty này thường có quan điểm ” không quan trọng là chúng tôi làm gì, yếu tố là cách quản trị của chúng tôi. ” GE luôn đặt cược rằng ” công nghệ tiên tiến quản trị sẽ cứu họ ” .
Tuy nhiên, những quyết định hành động tồi tệ trong nhiều thập kỷ là điều không hề xóa bỏ. Họ cũng không hề biến hóa hoạt động giải trí kinh doanh thương mại .
Đầu những năm 2010, GE đã chi khoảng chừng 5 tỷ USD để tăng trưởng nền tảng nghiên cứu và phân tích và big data cho nghành ” internet công nghiệp “, được gọi là Predix. Tuy nhiên, số tiền này vẫn không đáng là bao so với những tập đoàn lớn công nghệ tiên tiến khác và kế hoạch cũng được đưa ra sai thời gian .
Trong khi đó, Microsoft, Amazon và những công ty khác đã tăng trưởng thành những tập đoàn lớn thời đại mới. Họ phân phối nhiều dịch vụ công nghệ tiên tiến giống như GE từ lâu đã cung ứng nhu yếu cơ bản của ngành công nghiệp .
Tương tự như vậy, thương vụ làm ăn 10 tỷ USD của GE với Alstom vào năm năm ngoái được thực thi một phần bởi họ tin rằng khí đốt tự nhiên vẫn là nguyên vật liệu chính cho những xí nghiệp sản xuất điện. Hiện tại, đứng vị trí số 1 xu thế là nguồn năng lượng xanh. GE cũng đang tham gia vào cuộc đua này, nhưng vẫn là ” muộn màng “. 1 trong 3 công ty của GE sau khi chia tách sẽ tập trung chuyên sâu vào ” nguồn năng lượng giá phải chăng, đáng đáng tin cậy và vững chắc ” .
Trên TTCK, những quỹ ETF đều được đa dạng hóa một cách thuận tiện. Hầu hết nhà góp vốn đầu tư muốn những CEO tập trung chuyên sâu vào 1 số ít doanh nghiệp chứ không phải kinh doanh thương mại một loạt nghành. Bởi vậy, những tập đoàn lớn công nghiệp đang trên đà suy yếu, tối thiểu là ở thời gian này .
( Theo Doanh nghiệp và Tiếp thị, WSJ )
Source: https://dvn.com.vn
Category : Generail
